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资信评级业是市场经济条件下信用风险的产物。19世纪末工业革命促成了美国经济的迅速膨胀，大型采掘业的出现、重型钢铁公司的兴起和新兴加工产业的发展及地区经济的开发对铁路运输造成了巨大的压力。铁路建设需要巨额的投资，单靠个别或几个投资者的财力是远远不够的。许多股份公司主要通过发行债券在资本市场上筹措铁路建设的资金，但众多公司鱼龙混杂，在经济实力与信用质地方面有很大的差异。而投资者缺乏可靠信息来源，根本无法评价各家公司所发行债券的信用风险。 正是在这样的背景下，约翰•穆迪创办了穆迪公

信用评级是又称“资信评级”或“信誉评估”。一种金融信息服务业务。在西方国家，信用评级主要是对某一特定的有价证券，从经济、政治、法律以及其他各个角度判断其可能出现的风险，进行测定，并以专门的符号，来标明债券本利按期支付或股票收益的可靠程度。我国近年来有些地方把这一业务又运用到工商业或金融业，对其资信状况、负债偿还能力等进行评估，并以一定的符号标示其信用的可靠程度。因此，我国目前的信用评级业务，既包括服务于金融市场的有价证券的信用评级，也包括对某些企业的信誉评估。信用评级一般有以

担保机构是一类提供特殊金融服务的非金融机构，它在业务结构上类似于保险公司，在风险管理上又类似于商业银行。担保机构承担了银行或其他债权人不愿意或不能够承受的高信用风险，与此同时，极大地增强了债务人的信用，降低了债权人的信用风险。担保机构则通过谨慎地选择担保客户、妥善安排风险分担措施以及分散风险组合等多种手段管理自己的风险。良好的信用风险管理是确保担保机构安全运营的主要因素。 担保机构的信用评级，着重于分析这些机构未来一段时期内的代偿能力。为此，将详细研究支持和损害代偿能力的

钢铁企业信用评级考虑的主要因素与其它工业企业类似，包括行业发展趋势、政策和监管环境、基本经营和竞争地位、管理水平、财务状况和财务灵活性和公司构架等，其核心是揭示受评企业经营性现金流量和其它现金来源对到期债务的保障程度，从而对受评企业按时偿还所发行债券或其它债务的能力和意愿进行评价。当然，由于钢铁行业有着自身的特点，我们对影响受评企业偿债能力各主要因素的分析重点也有所不同。 钢铁工业是一个比较成熟的行业，生产能力普遍过剩，市场竞争非常激烈，加之受经济周期的影响较大，钢材产品

与一般工商企业类似，房地产企业的信用评级仍应以企业未来盈利能力和现金流量分析为核心，着力考察企业的偿债能力及偿债意愿。但房地产企业与一般工商企业相比有相当大的区别。由于土地资源的稀缺性和不可替代性，该行业具有很强的区域市场特征。不同类型的房地产之市场供求、经营管理区别也很大。同时，房地产业易受政府法规及政策管制，如城市规划、土地出让、投资金融、财政税收等政策会对房地产行业产生直接影响。另外，房地产业还与区域经济发展水平以及经济景气周期有着明显关系，其资产质量与财务状况以及现金

中国人民银行有关负责人就征信标准化工作答记者问 问：人民银行开展征信标准化工作背景？ 答：征信标准化工作是征信体系建设的重要组成部分，党中央、国务院对征信标准化工作十分重视，多次明确要求抓紧制定征信行业技术标准。早在2002年，国务院指示中国人民银行牵头，22个部门和单位组成建立企业和个人征信体系专题工作小组，重要任务之一就是制定征信行业标准。为了加强征信市场管理，推动建立社会信用体系，2003年国务院赋予人民银行“推动社会信用制度及体系建设，规范和促进信贷征信业的健康发展”

中国银监会关于印发《中国银行业实施新资本协议指导意见》的通知 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行： 为稳步推进新资本协议在我国的实施，推动商业银行增强风险管理能力，提升资本监管有效性，银监会制定了《中国银行业实施新资本协议指导意见》，现印发给你们，请遵照执行。 请各银监局将本通知转发至辖内在各城市商业银行、农村商业银行、外资独资银行、中外合资银行和外国银行分行主报告行。 二○○七年

中国人民银行关于落实《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》有关问题的通知 银发〔2005〕393号 中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行，各国有商业银行、股份制商业银行： 人民银行制定的《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》（中国人民银行令〔2005〕第3号）已于2005年10月1日起施行。现就数据报送、异议处理等有关事项通知如下： 一、关于数据报送 （一）各商业银行要按照附件1的规定按时向个人信用信息基础数据库报送个人信用信息。 （二）各商业银

中国人民银行关于促进商业承兑汇票业务发展的指导意见 银发[2006]385号 商业承兑汇票是法人以及其他组织签发的，银行以外的付款人承兑的，由付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业承兑汇票是建立在商业信用基础上的信用支付工具，具有权利义务明确、可约期付款、可转让贴现等特点。推广使用商业承兑汇票，有利于丰富企业支付手段，协调企业产供销关系；有利于缓解企业间货款拖欠，维护正常顺畅的商品交易秩序；有利于促进银行信用和企业商业信用的有机结合，缓解中小企

银行信贷登记咨询管理办法（试行） 第一章 总 则 第一条 为了及时、全面反映借款人资信情况，加强金融监管，防范信贷风险，根据《中华人民共和国中国人民银行法》等有关法律法规，制定本办法。 第二条 银行信贷登记咨询是以银行信贷登记咨询系统为管理手段，通过对金融机构信贷业务和借款人信息登记，全面反映借款人资信情况，为金融机构提供借款人资信咨询服务，并对金融机构和借款人的信贷行为进行监控的金融监管服务制度。 本办法所称银行信贷登记咨询系统是以城市为单位，以贷款卡为借款人向金融机构办理